Komentarze rynkowe

Miniony tydzień przyniósł zwyżki w notowaniach ropy naftowej na światowych rynkach, które przekroczyły poziom 90 USD. Obawy przed wolniejszym tempem zwiększania wydobycia ropy przez państwa OPEC+ oraz napięta sytuacja pomiędzy Rosją a Ukrainą, wywindowały notowania surowca na poziomy najwyższe od 7 lat.

Miniony tydzień na krajowym rynku długu skarbowego przyniósł wzrosty rentowności i tym samym przecenę obligacji skarbowych. Notowania złota cofnęły się ponownie poniżej poziomu 1800 USD, zaś notowania ropy WTI zyskały niemal 2%. Z kolei silny dolar przełożył się na słabość polskiej waluty, która traciła na wartości również w stosunku do euro.

Widoczna awersja do ryzyka i idący za tym odwrót od rynków akcyjnych sprzyjały notowaniom światowych obligacji. Spadek rentowności na rynkach bazowych przełożył się także na podobne zachowanie polskich obligacji skarbowych. Rentowności obligacji dwuletnich zakończyły tydzień na poziomie 2,94%, pięcioletnich na poziomie 3,77%.

Ostatni tydzień przyniósł kontynuację wzrostów indeksów warszawskiej giełdy. Był to już trzeci z rzędu udany tydzień dla indeksu WIG20, grupującego dwadzieścia największych podmiotów na GPW. W samym minionym tygodniu indeks umocnił się o ponad 3%, a licząc od drugiej połowy grudnia 2021 roku, wzrost ten wynosi już obecnie ponad 10%.

2,25% - do takiego poziomu została podniesiona główna stopa procentowa. To czwarta z rzędu podwyżka stóp NBP w poprzednich trzech miesiącach.

Końcówka roku na światowych rynkach akcyjnych to zauważalne wzrosty i polepszenie nastrojów inwestorów. Przyczyn dobrego zachowania indeksów akcyjnych należy przede wszystkim upatrywać w redukcji obaw o wpływ na gospodarkę nowego wariantu koronawirusa Omikron.

Gwałtowny wzrost zakażeń w niektórych krajach nowym wariantem koronawirusa Omikron negatywnie wpłynął na rynek ropy naftowej, gdzie powróciły obawy o wyhamowanie gospodarek i znaczący spadek popytu na ten surowiec.

Komentarz rynkowy przygotowany przez Konrada Augustyńskiego - Dyrektora Departamentu Zarządzania Aktywami Alior TFI

6,8% wyniosła inflacja CPI w USA w listopadzie. To najwyższy odczyt od czerwca 1982 roku.

Presja spadkowa wywołana rozprzestrzenianiem się nowego wariantu koronawirusa w dalszym ciągu ciążyła notowaniom ropy WTI, które odnotowały najniższe poziomy od kilku miesięcy. Wstępny odczyt inflacji CPI w Polsce za listopad wyniósł 7,7% r/r.

Miniony tydzień przyniósł przecenę notowań głównych indeksów giełdowych zarówno w Polsce, jak i na świecie. Na rynku panowały negatywne nastroje, które były wynikiem obaw o rozwój sytuacji pandemicznej i ryzyka wprowadzenia kolejnych obostrzeń.

Konrad Augustyński na temat rynku obligacji skarbowych w roku 2021 oraz o jego perspektywach na 2022 rok.

Zwiększona liczba przypadków zachorowań na COVID-19 oraz duże tempo przyrostów zakażeń w wielu krajach oddziałuje negatywnie na notowania ropy WTI. Wizja kolejnych obostrzeń i zmniejszonego popytu skutecznie wpłynęła na spadek notowań surowca o ponad 6%, do poziomu 75 USD.

6,2% wyniósł odczyt inflacji CPI r/r w USA za październik. Jest to najwyższa wartość od 1990 roku.

0,75% wyniosła podwyżka głównej stopy procentowej w Polsce, która wynosi obecnie 1,25%.

Miniony tydzień przyniósł wzrosty rentowności obligacji skarbowych zarówno na rynkach bazowych jak i w Polsce. Głównym czynnikiem, który przyczynił się do wzrostów na krzywych rentowności było rosnące ryzyko przyśpieszenia cyklu zacieśniania polityki pieniężnej przez główne banki centralne.

5,9% wyniósł finalny odczyt inflacji za wrzesień 2021 r., wobec wstępnego odczytu na poziomie 5,8%.

Jednym z mocniejszych sektorów naszej giełdy w ostatnim tygodniu był sektor bankowy, którego notowania mocno wzrosły po decyzji RPP odnośnie podniesienia stopy procentowej o 40pb. (do 0,50%).

Coraz wyższe prawdopodobieństwo rozpoczęcia ograniczenia programu skupu aktywów przez FED, dynamiczny wzrost rentowności obligacji skarbowych na rynkach bazowych, toczące się dyskusje dotyczące limitu zadłużenia USA, obawy o bankructwo jednego z największych chińskich deweloperów.

Ubiegły tydzień na rynkach rozpoczął się od zdecydowanych spadków na światowych giełdach, które napędzane były głównie obawami o widmo bankructwa jednego z największych chińskich deweloperów.